Au programme
- Livret A, fonds euros : des solutions qui rassurent mais qui peuvent coûter cher
- Trois familles d'actifs qui résistent mieux à l'inflation
- L'erreur à ne pas commettre : tout miser sur un seul placement
- Inflation et emprunteurs : l'autre face de la médaille
- Ne pas confondre sécurité et protection du pouvoir d'achat
Vous regardez votre relevé de compte et le montant est le même qu'il y a un an. Pourtant, vous avez l'impression que votre argent achète moins. Ce n'est pas une impression. C'est l'inflation qui grignote votre pouvoir d'achat. En France, après un pic à 5,2 % en 2022, le taux d'inflation est redescendu à 0,9 % en 2025, puis a remonté à 1,8 % en moyenne sur 2026, selon l'INSEE. Même à ce niveau modéré, un placement qui rapporte moins que 1,8 % vous fait perdre de l'argent en termes réels. Le piège, c'est que votre capital affiché ne diminue pas : vous ne voyez pas la perte, mais elle est bien là.
Concrètement, si vous laissez 10 000 € sur un compte courant non rémunéré pendant un an avec une inflation à 2 %, vous pourrez acheter pour l'équivalent de 9 800 € de biens et services. La différence a disparu, absorbée par la hausse des prix. Pour protéger votre épargne, il faut donc choisir des placements dont le rendement net dépasse l'inflation. Mais attention : un rendement plus élevé implique presque toujours une prise de risque. La question n'est pas de savoir s'il faut prendre des risques, mais combien vous êtes prêt à en accepter.
Livret A, fonds euros : des solutions qui rassurent mais qui peuvent coûter cher
Les placements sécurisés ont la cote. Le Livret A, le LDDS ou le fonds euros de votre assurance vie offrent une garantie du capital et une disponibilité immédiate. C'est rassurant, mais en période d'inflation, même modérée, leur rentabilité est souvent insuffisante. En 2025, le taux moyen des fonds euros était de 2,65 % selon le cabinet Fact & Figures. Avec une inflation à 1,8 %, le gain réel est inférieur à 1 %. Mieux que rien, mais loin de compenser l'érosion sur le long terme.
Ces supports restent indispensables pour votre épargne de précaution : l'argent dont vous pouvez avoir besoin à tout moment (entre 3 et 6 mois de dépenses courantes). Mais les y laisser dormir pendant dix ans, c'est accepter une perte de pouvoir d'achat certaine. Le Livret A et le LDDS sont parfaits pour le court terme, pas pour faire fructifier votre patrimoine.
Les placements à taux fixe : les grands perdants de l'inflation
Les obligations et produits obligataires à taux fixe sont particulièrement vulnérables. Si vous avez souscrit une obligation qui rapporte 2 % par an et que l'inflation grimpe à 3 %, votre rendement réel est négatif. La valeur de remboursement de l'obligation peut aussi être revue à la baisse. Les fonds euros classiques, majoritairement investis en obligations, subissent le même sort. Leur capital est garanti, mais pas leur pouvoir d'achat.
Trois familles d'actifs qui résistent mieux à l'inflation
Pour espérer un rendement réel positif, il faut accepter une part de volatilité. Voici les catégories d'investissements qui ont historiquement mieux traversé les périodes d'inflation.
- Les actions : les entreprises peuvent répercuter la hausse de leurs coûts dans leurs prix de vente. À long terme, les actions des sociétés solides (grandes capitalisations, secteurs défensifs comme la santé ou l'agroalimentaire) ont tendance à préserver le pouvoir d'achat. Attention : la bourse peut chuter de 20 à 30 % sur une courte période. Ce placement est réservé à un horizon d'au moins 8 à 10 ans.
- L'immobilier physique et les SCPI : les loyers sont souvent indexés sur l'inflation. Un bien immobilier ou une part de SCPI peut donc voir ses revenus augmenter avec les prix. En contrepartie, l'immobilier est peu liquide : revendre rapidement peut prendre plusieurs mois. Les SCPI offrent une diversification plus accessible, mais leurs frais d'entrée (8 à 12 %) réduisent le rendement net les premières années.
- Les unités de compte (UC) en assurance vie : elles permettent d'investir sur des actions, de l'immobilier ou des obligations via un contrat d'assurance vie. Contrairement au fonds euros, le capital n'est pas garanti, mais le potentiel de rendement est supérieur. Certains contrats proposent des fonds croissance qui garantissent le capital au bout de huit ans, avec une perspective de rendement plus élevée que les fonds euros classiques. Pour y accéder, vous devez généralement investir une partie de votre épargne en UC.
Un tableau pour comparer les options
| Placement | Rendement moyen estimé (2025) | Risque de perte en capital | Protection contre l'inflation | Disponibilité |
|---|---|---|---|---|
| Livret A / LDDS | 3 % (taux réglementé) | Nul | Faible (taux peut être dépassé par l'inflation) | Immédiate |
| Fonds euros classique | 2,65 % | Nul | Faible | Quelques jours |
| SCPI | 4 à 6 % (brut de frais) | Modéré (valeur de part variable) | Bonne (loyers indexés) | Plusieurs mois |
| Actions (via UC) | Variable (7 à 10 % historique long terme) | Élevé | Bonne sur longue période | Quelques jours |
| Immobilier direct | 3 à 5 % (net de charges et impôts) | Modéré | Bonne (loyers indexés) | Plusieurs mois à 1 an |
L'erreur à ne pas commettre : tout miser sur un seul placement
Beaucoup d'épargnants font le même réflexe : dès que l'inflation monte, ils cherchent le placement "anti-inflation" miracle. Il n'existe pas. Mettre tout son argent dans des actions ou dans une SCPI, c'est s'exposer à un risque de perte important si le marché se retourne au mauvais moment. La diversification reste la seule protection solide : répartir votre épargne entre plusieurs classes d'actifs (liquidités, obligations, actions, immobilier) selon votre horizon et votre tolérance au risque.
Un exemple concret : si vous avez 50 000 € d'épargne, gardez 10 000 € sur un Livret A pour les imprévus. Placez 20 000 € sur un contrat d'assurance vie composé à 60 % de fonds euros et 40 % d'UC (actions ou SCPI). Les 20 000 € restants peuvent aller sur un PEA (Plan d'Épargne en Actions) pour du long terme, ou une SCPI si vous préférez l'immobilier. Cette répartition n'est pas universelle, mais elle illustre l'idée : ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier.
Inflation et emprunteurs : l'autre face de la médaille
L'inflation n'a pas que des effets négatifs. Si vous avez un crédit immobilier à taux fixe, la hausse des prix joue en votre faveur. La valeur réelle de votre dette diminue avec le temps : vous remboursez chaque mois la même somme, mais cette somme représente une part de plus en plus faible de vos revenus si ceux-ci suivent l'inflation. C'est le seul cas où l'inflation peut être un allié pour votre patrimoine.
À l'inverse, si vous avez des liquidités importantes sans projet d'achat à court terme, l'inflation les érode. La pire stratégie est de laisser trop d'argent dormir sur un compte courant ou sur un livret qui ne suit pas l'inflation. Même un placement modeste mais supérieur à l'inflation vaut mieux que rien.
Ne pas confondre sécurité et protection du pouvoir d'achat
Le réflexe de vouloir un placement sans risque est compréhensible, mais il peut être trompeur. Un fonds euros garanti ne protège pas votre pouvoir d'achat si son rendement est inférieur à l'inflation. À l'inverse, un placement risqué comme les actions peut perdre 20 % une année, mais en gagner 30 % la suivante. Sur 10 à 15 ans, la balance penche historiquement en faveur des actions. Mais tout dépend de votre capacité à encaisser les variations sans vendre au mauvais moment.
Avant de choisir, posez-vous ces trois questions :
- De combien d'argent aurez-vous besoin dans les 2 ans ? (réponse : sur un livret ou fonds euros)
- Quel est votre horizon de placement ? (moins de 5 ans : prudent ; plus de 8 ans : vous pouvez prendre plus de risques)
- Quelle perte maximale pouvez-vous accepter sans vendre ? (10 %, 20 %, 30 % ?)
Ces réponses vous guideront vers une répartition cohérente. Si vous hésitez, un conseiller peut vous aider à ajuster la composition de votre assurance vie ou de votre PEA à vos objectifs. L'important est de ne pas rester immobile : l'inflation ne pardonne pas l'inaction.
